Rata dobânzii negative ar putea veni. Ce ar însemna acest lucru pentru împrumutați și economisitori?

Rata dobânzii negative ar putea veni. Ce ar însemna acest lucru pentru împrumutați și economisitori?
www.shutterstock.com

Există un rând care se prepară pe coridoarele puterii financiare. Banca de rezervă din Noua Zeelandă (RBNZ) a informat recent băncile comerciale că rata oficială de numerar s-ar putea trece de la abia pozitiv la negativ.

Chiar acum RBNZ reține o astfel de mișcare în favoarea alt stimul monetar măsuri. Dar marile bănci opune-te puternic ratele negative, susținând că au avut un succes limitat peste hotare și că tehnologia bancară a țării nu este la înălțimea acesteia.

Cu toate acestea, pentru banca centrală, aceasta rămâne o opțiune de stimulare a cheltuielilor, investițiilor și ocupării forței de muncă ca parte a redresării COVID-19. Prin reducerea costului împrumuturilor, activitatea economică reduce - sau așa spune teoria.

Printre cei care apelează la politica monetară neconvențională se numără Japonia, Elveția și Uniunea Europeană. Rata negativă variază de la –0.1% la –0.8% pentru nivelurile selectate ale depozitelor băncii centrale.

În trecut, modificările ratei numerarului s-au alimentat cu modificări ale ratelor împrumuturilor și ale depozitelor. De exemplu, un 25-punct de bază scăderea ratei de numerar poate duce la o economie anuală a dobânzii de 2,500 USD pe un împrumut de 1 milion de dolari SUA.

Cu toate acestea, la ratele dobânzilor scăzute actuale, aceste modificări nu mai sunt transmise - limitând semnificativ puterile RBNZ.

Da, banca vă plătește pentru a vă împrumuta

S-ar putea să pară o nebunie, dar dacă rata de creditare este negativă și împrumutați o sumă numai în condiții de dobândă, banca vă plătește dobânzi de fiecare dată. De exemplu, Jyske Bank din Danemarca este oferind plăți de dobânzi negative prin reducerea efectivă a perioadei de rambursare.

Băncile ar trebui să fie confortabile oferind rate negative împrumutatilor dacă, la rândul lor, băncile în sine au economii și alte fonduri la rate chiar mai mici.

Dar aceasta este problema: de ce ar plăti economisitorii băncile pentru a accepta depozite? În primul rând, își pot păstra investițiile în numerar la o rată a dobânzii zero, mai degrabă decât să plătească unei bănci. În al doilea rând, ei pot alege să investească în active mai riscante, cu rate de dobândă pozitive.

Din această cauză, doar deponenții foarte mari (cu capacitate limitată de a stoca numerar) tind să-și lase banii în bănci care oferă rate negative, în timp ce deponenții obișnuiți primesc o rată de zero sau mai mult.


 Obțineți cele mai recente prin e-mail

Revista săptămânală Inspirație zilnică

Dar funcționează ratele negative?

Probabil că era politicii monetare ca instrument de stimulare a investițiilor și activității economice a ajuns la sfârșit. Ratele negative nu se traduc neapărat în investiții și creștere productivă.

Țările care au devenit negative nu au realizat creșterile preconizate în cheltuieli și investiții. În plus, dificultatea de a transmite ratelor negative deponenților înseamnă că ratele de împrumut și depozit nu mai respectă rata de numerar.

Acest lucru este evident și în Australia, unde a scăzut o rată a numerarului de la 0.25% la 0.15% nu a fost transmis mai departe împrumutaților ipotecare, cu excepția zonelor izolate, cum ar fi împrumuturile cu rată fixă

Graficul de mai jos compară rata variabilă medie a creditelor ipotecare cu rata de numerar din Noua Zeelandă, diferența crescând în timp. Graficele pentru Australia și alte economii dezvoltate ar fi comparabile.

Banca de rezervă a Australiei (RBA) i-a sfătuit pe împrumutați să facă acest lucru schimbă creditorii dacă nu transmit reduceri ale ratei. Dar puține bănci centrale pot face pentru a compensa ceea ce este o problemă sistemică.

Care sunt riscurile?

Este puțin probabil ca ratele negative ale dobânzii să fie răspunsul corect la șocurile actuale ale COVID. În loc să conducem la cheltuieli mai mari, avem tendința să vedem contrariul - mai economisitoare.

Cu toate acestea, pe termen lung, deponenții vor căuta rentabilități mai mari și își vor muta fondurile în clase de active mai riscante, inclusiv pe piețele imobiliare, care vor crește prețurile și vor reduce accesibilitatea pentru noii cumpărători.

Majoritatea economiștilor sunt de acord că inflația nu este o preocupare pentru moment. Dar ce se întâmplă pe termen mediu? În cazul în care ratele dobânzilor vor crește din nou, ipotecile cu pârghie ridicată pot fi dificil de deservit.

Oricum, ratele negative nu reprezintă o soluție pe termen lung la provocările economice actuale. Trebuie să găsim modalități de a face economia națională mai flexibilă, necesitând mai puține intervenții de salvare.

Fragilitatea lanțurilor de aprovizionare și mișcarea încă limitată de forță de muncă, bunuri și servicii ar trebui să fie prioritare. Noile tehnologii pot deveni cheie - inovațiile care permit lucrul de acasă și organizarea activităților online au salvat deja industrii întregi.

De asemenea, sistemul bancar în sine are nevoie de reformă. Băncile lucrează pe o ipoteză de șocuri o dată la mia de ani - dar am văzut două în ultimii 13 ani!

După criza financiară mondială din 2008, au fost instituite tampoane de siguranță în sistemele financiare. De exemplu, cerințele de capital bancar au fost stabilite la un nivel ridicat, pentru a fi diminuate în timpul recesiunilor economice. Ar fi momentul potrivit să-i dărâmăm mai degrabă decât să insistăm să fie menținute?

Dincolo de atingerea unor rate negative, necesitatea de a regândi fundamentele economice și de a crea sisteme mai rezistente la șocurile globale ar trebui să fie lecțiile de durată ale COVID-19.

Despre autorConversaţie

Harry Scheule, profesor, finanțe, UTS Business School, Universitatea Tehnică din Sydney

Acest articol este republicat de la Conversaţie sub licență Creative Commons. Citeste Articol original.

Cărți recomandate:

Capitala în secolul al XXI-lea
de Thomas Piketty. (Traducere de Arthur Goldhammer)

Capital in the Twenty-First Century Hardcover de Thomas Piketty.In Capitala în secolul XXI, Thomas Piketty analizează o colecție unică de date din douăzeci de țări, variind încă din secolul al XVIII-lea, pentru a descoperi tipare cheie economice și sociale. Dar tendințele economice nu sunt acte ale lui Dumnezeu. Acțiunea politică a înlăturat inegalitățile periculoase în trecut, spune Thomas Piketty, și ar putea face acest lucru din nou. O lucrare de ambiție extraordinară, originalitate și rigoare, Capitala în secolul al XXI-lea ne reorientează înțelegerea asupra istoriei economice și ne confruntă cu lecții îngrijorătoare pentru ziua de azi. Descoperirile sale vor transforma dezbaterile și vor stabili agenda următoarei generații de gândire despre bogăție și inegalitate.

Click aici pentru mai multe informații și / sau pentru a comanda această carte pe Amazon.


Nature's Fortune: Cum prosperă afacerea și societatea, investind în natură
de Mark R. Tercek și Jonathan S. Adams.

Nature's Fortune: How Business and Society Prosper by Investing in Nature de Mark R. Tercek și Jonathan S. Adams.La ce merită natura? Răspunsul la această întrebare - care în mod tradițional a fost încadrat în termeni de mediu - revoluționează modul în care facem afaceri. În Averea naturii, Mark Tercek, CEO al The Nature Conservancy și fost bancher de investiții și scriitorul științific Jonathan Adams susțin că natura nu este doar fundamentul bunăstării umane, ci și cea mai inteligentă investiție comercială pe care o poate face orice afacere sau guvern. Pădurile, câmpiile inundabile și recifele de stridii văzute adesea pur și simplu ca materii prime sau ca obstacole care trebuie eliminate în numele progresului sunt, de fapt, la fel de importante pentru prosperitatea noastră viitoare, precum tehnologia sau legea sau inovația în afaceri. Averea naturii oferă un ghid esențial pentru bunăstarea economică și de mediu a lumii.

Click aici pentru mai multe informații și / sau pentru a comanda această carte pe Amazon.


Dincolo de indignare: ce sa întâmplat cu economia și democrația noastră și cum să o soluționăm -- de Robert B. Reich

Dincolo de OutrageÎn această carte oportună, Robert B. Reich susține că nimic bun nu se întâmplă la Washington decât dacă cetățenii sunt energizați și organizați pentru a se asigura că Washingtonul acționează în binele public. Primul pas este să vedem imaginea de ansamblu. Beyond Outrage conectează punctele, arătând de ce ponderea în creștere a veniturilor și a bogăției care merge la vârf a împiedicat locurile de muncă și creșterea tuturor celorlalți, subminând democrația noastră; a făcut ca americanii să devină din ce în ce mai cinici în privința vieții publice; și a transformat mulți americani unul împotriva celuilalt. El explică, de asemenea, de ce propunerile „dreptului regresiv” sunt greșite și oferă o foaie de parcurs clară a ceea ce trebuie făcut în schimb. Iată un plan de acțiune pentru toți cărora le pasă de viitorul Americii.

Click aici pentru mai multe informații sau pentru a comanda această carte pe Amazon.


Acest lucru schimbă totul: ocupă Wall Street și mișcarea 99%
de Sarah van Gelder și personalul DA! Revistă.

Acest lucru schimbă totul: ocupă Wall Street și mișcarea de 99% de Sarah van Gelder și personalul DA! Revistă.Acest lucru schimbă totul arată modul în care mișcarea Ocupă schimbă modul în care oamenii se privesc pe ei înșiși și lumea, tipul de societate pe care cred că este posibil și implicarea lor în crearea unei societăți care funcționează pentru 99%, mai degrabă decât pentru 1%. Încercările de a porni această mișcare descentralizată, cu evoluție rapidă, au dus la confuzie și percepție greșită. În acest volum, editorii din DA! Revistă reunește voci din interiorul și din afara protestelor pentru a transmite problemele, posibilitățile și personalitățile asociate mișcării Occupy Wall Street. Această carte conține contribuții de la Naomi Klein, David Korten, Rebecca Solnit, Ralph Nader și alții, precum și activiștii Ocupă care au fost acolo de la început.

Click aici pentru mai multe informații și / sau pentru a comanda această carte pe Amazon.



Ați putea dori, de asemenea

urmează InnerSelf pe

facebook iconstare de nervozitate iconyoutube iconpictograma instagrampictogramă pintrestrss icon

 Obțineți cele mai recente prin e-mail

Revista săptămânală Inspirație zilnică

LIMBI DISPONIBILE

enafarzh-CNzh-TWdanltlfifrdeeliwhihuiditjakomsnofaplptroruesswsvthtrukurvi

VOCI INTERNE

Eclipsa de Luna, 12 mai 2022
Prezentare generală astrologică și horoscop: 23 - 29 mai 2022
by Pam Younghans
Acest jurnal astrologic săptămânal se bazează pe influențe planetare și oferă perspective și ...
05 21 sălbăticirea imaginației în vremuri periculoase 5362430 1920
Resălbătând imaginația în vremuri periculoase
by Natureza Gabriel Kram
Într-o lume care pare adesea intenționată să se autodistrugă, mă trezesc să îngrijesc frumusețea - genul...
grup de indivizi multirasi care stau pentru o fotografie de grup
Șapte moduri în care poți arăta respect față de echipa ta diversă (video)
by Kelly McDonald
Respectul este profund semnificativ, dar nu costă nimic de oferit. Iată modalități prin care puteți demonstra (și...
elefant care merge în fața unui soare care apune
Prezentare generală astrologică și horoscop: 16 - 22 mai 2022
by Pam Younghans
Acest jurnal astrologic săptămânal se bazează pe influențe planetare și oferă perspective și ...
fotografia lui Leo Buscaglia de pe coperta cărții sale: Living, Loving and Learning
Cum să schimbi viața cuiva în câteva secunde
by Joyce Vissell
Viața mea s-a schimbat dramatic când cineva a luat acea secundă pentru a-mi sublinia frumusețea.
o fotografie compozită a unei eclipse totale de lună
Prezentare generală astrologică și horoscop: 9 - 15 mai 2022
by Pam Younghans
Acest jurnal astrologic săptămânal se bazează pe influențe planetare și oferă perspective și ...
05 08 dezvoltarea gândirii pline de compasiune 2593344 finalizat
Dezvoltarea gândirii pline de compasiune față de sine și față de ceilalți
by Marie T. Russell, InnerSelf.com
Când oamenii vorbesc despre compasiune, în cea mai mare parte se referă la compasiune pentru alții... pentru...
un cuplu tânăr, purtând măști de protecție, stând pe un pod
O punte pentru vindecare: Dragă Corona Virus...
by Laura Aversano
Pandemia de coronavirus a reprezentat un curent în sferele noastre psihice și fizice ale realității care...
Ce este real? De ce nu trebuie ca trecutul sau viitorul dvs. să vă afecteze pacea
Ce este real? De ce nu trebuie ca trecutul sau viitorul dvs. să vă afecteze pacea
by Sandy C. Newbigging
Poveștile tale despre trecutul tău, circumstanțele tale actuale și viitorul există doar în mintea ta, nu ...
Trăind în prezent cu uleiuri esențiale, atenție și meditație
Trăind în prezent cu uleiuri esențiale, atenție și meditație
by Heather Dawn Godfrey
Uleiurile esențiale continuă să fie utilizate - așa cum au fost de-a lungul istoriei - pentru protecția lor, ...
zaruri roșii în aer
Darul incertitudinii: a face prieteni cu poate
by Allison Carmen
A fi dependent de certitudine creează frică și limitează ceea ce este posibil în viața noastră. Dacă nu aș face ...

CEL MAI CITESTE

Povestea suferinței și morții din spatele interzicerii avortului din Irlanda și legalizării ulterioare
Povestea suferinței și morții din spatele interzicerii avortului din Irlanda și legalizării ulterioare
by Gretchen E. Ely, Universitatea din Tennessee
Dacă Curtea Supremă a SUA va anula Roe v. Wade, decizia din 1973 care a legalizat avortul în...
reconstruirea mediului 4 14
Cum se întorc păsările native în pădurile urbane restaurate din Noua Zeelandă
by Elizabeth Elliot Noe, Universitatea Lincoln și colab
Urbanizarea și distrugerea habitatului pe care aceasta o implică reprezintă o amenințare majoră pentru păsările native...
grup de indivizi multirasi care stau pentru o fotografie de grup
Șapte moduri în care poți arăta respect față de echipa ta diversă (video)
by Kelly McDonald
Respectul este profund semnificativ, dar nu costă nimic de oferit. Iată modalități prin care puteți demonstra (și...
beneficiile apei cu lămâie 4 14
Apa de lămâie te va detoxifica sau te va energiza?
by Evangeline Mantzioris, Universitatea din Australia de Sud
Dacă crezi în anecdote online, să bei apă călduță cu un strop de suc de lămâie este...
beneficiile eliminării uleiului 4 7
Cum eliminarea treptată a uleiului poate oferi multora o viață mai bună
by Jack Marley, Conversația
Dacă toată cererea de petrol ar fi eliminată, iar vehiculele fie electrificate, fie devenise învechite de...
ochii prezic sănătatea 4 9
Ce dezvăluie ochii tăi despre sănătatea ta
by Barbara Pierscionek, Universitatea Anglia Ruskin
Oamenii de știință de la Universitatea din California, San Diego, au dezvoltat o aplicație pentru smartphone care poate...
despre testele rapide covid 5 16
Cât de precise sunt testele rapide de antigen?
by Nathaniel Hafer și Apurv Soni, UMass Chan Medical School
Aceste studii încep să ofere cercetătorilor ca noi dovezi despre modul în care aceste teste...
credința face ca asta să se întâmple 4 11
Un nou studiu descoperă că simplul fapt de a crede că poți face ceva este legat de o bunăstare mai mare
by Ziggi Ivan Santini, Universitatea Danemarcei de Sud și colab
Cu toate acestea, în mod interesant, am constatat că – dacă respondenții noștri au luat de fapt măsuri pentru...

Atitudini noi - Noi posibilități

InnerSelf.comClimateImpactNews.com | InnerPower.net
MightyNatural.com | WholisticPolitics.com | Piața InnerSelf
Drepturi de autor © 1985 - 2021 InnerSelf Publications. Toate drepturile rezervate.